Compra de empresas em Portugal

Compra de empresas: uma decisão estratégica com a Bolsa Portugal Negócios

O que vai aprender com este artigo?

Neste artigo estratégico, explicamos como comprar uma empresa em Portugal, quais são as etapas essenciais, os riscos a considerar e as diferenças entre comprar um negócio existente ou criar uma empresa do zero, integrando as boas práticas de Fusões e Aquisições (M&A) e os critérios de decisão utilizados por investidores experientes.

O que significa comprar uma empresa?

Comprar uma empresa consiste na aquisição total ou parcial de uma sociedade já existente, incluindo ativos, passivos, contratos, marca, equipa e know-how.

Esta operação pode enquadrar-se em:

• compra e venda de empresas (PME ou grandes empresas);
• aquisição de negócios rentáveis;
• compra de empresas em reestruturação;
• trespasse em Portugal;
• investimento em negócios já operacionais.

A compra de empresas em Portugal é comum entre investidores nacionais, emigrantes e grupos internacionais que procuram oportunidades de negócio com potencial de crescimento.

No entanto, a decisão entre comprar uma empresa existente ou criar um negócio de raiz deve ser cuidadosamente analisada, tendo em conta fatores como:

• o risco;
• o investimento;
• o tempo de entrada no mercado;
• objetivos do investidor.

Vários desses aspetos analisamos de seguida. Caso já tenha a sua decisão tomada, aproveite e fale diretamente com um dos nosso especialistas. Ou então siga para o próximo ponto, onde vamos analisar o que deve ter em conta ao comprar ou criar um negócio de raiz.

Comprar empresa ou criar um negócio de raiz?

Criar uma empresa do zero permite ao empreendedor desenvolver um projeto alinhado com a sua visão.
Desde o início, é possível definir processos, cultura organizacional e estratégia de crescimento.

Esta abordagem permite desenvolver o negócio de forma gradual, ajustando o investimento ao ritmo de crescimento e às necessidades reais da empresa.

Entre as principais vantagens de criar uma empresa de raiz, destacam-se:

• Investimento faseado: o capital é aplicado de forma progressiva, acompanhando a evolução do negócio.
• Liberdade total de gestão: definição inicial de processos, cultura organizacional e estratégia.
• Identidade própria: construção da marca, posicionamento e da proposta de valor desde a origem.

Apesar destas vantagens, iniciar um negócio do zero implica alguns desafios relevantes que devem ser cuidadosamente ponderados antes da decisão final, sobretudo ao nível do risco, financiamento e tempo necessário para atingir estabilidade. Estes são alguns dos aspetos que analisamos a seguir, ao abordar as alguns dos pontos menos positivos de criar um negócio novo.

Desvantagens de criar um negócio novo

Apesar da liberdade e do controlo associados à criação de uma empresa de raiz, esta opção envolve riscos acrescidos que devem ser cuidadosamente avaliados, antes de avançar.

Alguns dos pontos negativos de criar um negócio novo incluem:

• Maior risco operacional e financeiro: uma vez que não existe histórico de desempenho que permita validar o modelo de negócio.
• Dificuldade de financiamento bancário: já que instituições financeiras tendem a exigir provas de rentabilidade e estabilidade.
• Falta de histórico e de clientes: obrigando a um investimento inicial significativo em marketing e captação de mercado.
• Ausência de processos estabilizados: o que gera ineficiências operacionais e custos adicionais.

Estas desvantagens demonstram os desafios e riscos associados à criação de um negócio do zero.

É precisamente por estas razões que muitos investidores optam por adquirir um negócio já existente, e beneficiar do comprovado e da infraestrutura operacional estabelecida. Vejamos, a seguir, algumas vantagens de comprar uma empresa existente.

Vantagens de comprar uma empresa existente

A compra de uma empresa já em funcionamento permite reduzir significativamente os riscos associados ao investimento inicial e acelerar o processo de entrada no mercado.

Ao adquirir um negócio com histórico comprovado, o comprador investidor passa a ter acesso imediato a informação essencial para uma tomada de decisão mais segura e fundamentada.

Entre as principais vantagens de comprar uma empresa, destacam-se:

• Histórico financeiro analisável: que permite avaliar resultados, rentabilidade e riscos do negócio.
• Carteira de clientes ativa: garantindo faturação e posicionamento no mercado.
• Equipa e processos já implementados: reduzindo os custos de arranque e erros operacionais.
• Maior facilidade de financiamento: uma vez que o negócio apresenta provas de viabilidade.
• Entrada imediata no mercado: sem a necessidade de longos períodos de estruturação.
• Potencial de geração de cash-flow: desde o primeiro dia, fator determinante para investidores.

Com o apoio da Bolsa Portugal Negócios, estas vantagens são potenciadas através de um processo estruturado de identificação de empresas em venda, avaliação rigorosa e acompanhamento estratégico, aumentando as probabilidades de sucesso na aquisição.

Riscos na compra de empresas e como mitigá-los

Apesar das vantagens associadas à compra de uma empresa existente, este tipo de operação não está isento de riscos. Identificar e gerir esses riscos é essencial para garantir que o investimento é sustentável e alinhado com os objetivos do comprador.

Os principais riscos na compra de empresas incluem:

• Passivos ocultos, nomeadamente dívidas fiscais, laborais ou contingências legais.
• Dependência excessiva do antigo proprietário, sobretudo em negócios pouco estruturados
• Informação financeira incompleta ou pouco fiável, que pode distorcer a avaliação do negócio
• Processos internos pouco documentados, dificultando a continuidade operacional
• Sobreavaliação da empresa, levando a decisões de investimento desequilibradas

É precisamente neste contexto que a Bolsa Portugal Negócios assume um papel determinante. Através de um acompanhamento especializado, a BPN apoia o comprador na realização de due diligence comercial, fiscal e financeira, na avaliação rigorosa da empresa e na estruturação da negociação, reduzindo significativamente os riscos associados à operação.

Com uma abordagem metodológica e confidencial, a Bolsa Portugal Negócios ajuda a transformar potenciais riscos em decisões informadas, criando condições para um fecho de negócio seguro e bem-sucedido.

No ponto seguinte, detalhamos as etapas essenciais do processo de compra de empresas com a Bolsa Portugal Negócios, desde a definição do perfil do comprador até ao acompanhamento pós-aquisição.

Etapas essenciais na compra de empresas com a Bolsa Portugal Negócios

A compra de empresas é um processo complexo que exige método, confidencialidade e conhecimento do mercado.

A Bolsa Portugal Negócios (BPN) estrutura cada operação de forma rigorosa, acompanhando o comprador-investidor desde a primeira análise até ao fecho do negócio:

1. Definição do perfil do comprador-investidor.
2. Identificação de empresas em venda.
3. Avaliação e valuation da empresa.
4. Due diligence comercial, fiscal e financeira.
5. Negociação e estruturação da operação.
6. Acompanhamento pós-aquisição.

Vejamos individualmente o significado de cada uma das etapas.

1 – Definição do perfil do comprador-investidor

O processo inicia-se com a clarificação dos objetivos do comprador, nomeadamente:

• Orçamento disponível e capacidade de investimento.
• Setor de interesse e tipo de negócio pretendido.
• Objetivos da aquisição (rendimento, crescimento ou investimento estratégico).
• Grau de envolvimento na gestão.

Esta definição permite à Bolsa Portugal Negócios identificar oportunidades de negócio alinhadas com o perfil do investidor.

2 – Identificação de empresas em venda

Com base no perfil definido, a BPN procede à:

• Pesquisa de empresas em venda e negócios à venda.
• Identificação de oportunidades de negócio confidenciais.
• Contacto direto com vendedores de empresas e negócios.

Este acesso privilegiado ao mercado permite encontrar empresas para venda em Portugal que não estão publicamente anunciadas.

3 – Avaliação e valuation da empresa

A avaliação de empresas é uma etapa crítica do processo de compra, pois permite ao comprador compreender o real valor do negócio e tomar decisões fundamentadas.

A Bolsa Portugal Negócios apoia o comprador-investidor na:

• Análise financeira e económica: avaliando os resultados, a rentabilidade, a estrutura de custos e a sustentabilidade do negócio.
• Avaliação de ativos tangíveis e intangíveis: como os equipamentos, os imóveis, a marca, a carteira de clientes e o know-how.
• Definição de um valuation realista: ajustado ao risco, ao setor de atividade e ao potencial de crescimento da empresa.

Uma avaliação rigorosa é essencial para evitar sobreavaliações, identificar os riscos do negocio e criar uma base sólida para a negociação.

4 – Due diligence comercial, fiscal e financeira

A due diligence é uma fase crítica no processo de compra de empresas, cujo objetivo é validar, de forma aprofundada, toda a informação disponibilizada pelo vendedor.

Este processo permite ao comprador-investidor identificar riscos, confirmar o real valor do negócio e tomar decisões informadas antes do fecho da operação.

Com o acompanhamento da Bolsa Portugal Negócios, a due diligence é conduzida de forma estruturada, confidencial e alinhada com as melhores práticas de mercado.

A due diligence pode incluir, alguns dos seguintes aspetos:

• Due diligence financeira: análise de contas, resultados, endividamento, cash-flow e sustentabilidade financeira.
• Due diligence fiscal: verificação de obrigações fiscais, contingências e conformidade com a legislação em vigor.
• Due diligence comercial: avaliação da carteira de clientes, contratos, posicionamento no mercado e dependências críticas.
• Due diligence legal e operacional: análise de contratos, recursos humanos, licenças, processos internos e riscos jurídicos.

Este processo permite identificar passivos ocultos, ajustar o valuation inicial e definir medidas de proteção para o comprador.

Concluída a due diligence, a operação entra na fase de negociação e estruturação da operação, onde são definidas as condições finais do negócio, o preço, a forma de pagamento e as salvaguardas contratuais que garantem um fecho de negócio seguro e equilibrado.

5 – Negociação e estruturação da operação

Após a fase de due diligence, o processo de compra entra numa etapa decisiva: a negociação e estruturação da operação.

É nesta fase que se definem todos os termos do negócio, garantindo que tanto o comprador como o vendedor estejam protegidos e que a transação seja equilibrada e transparente.

A Bolsa Portugal Negócios atua como parceiro estratégico, ajudando a mediar a negociação, estruturar os contratos e assegurar que todas as condições sejam claras e justas.

Os principais elementos desta etapa incluem:

• Definição do preço final: com base na avaliação e na due diligence, garantindo que o investimento reflete o valor real do negócio.
• Estrutura de pagamento: negociação de condições de pagamento, possivelmente faseadas ou condicionadas a metas de desempenho.
• Cláusulas de salvaguarda: proteção contra passivos ocultos ou incumprimentos por parte do vendedor.
• Acordos de transição: planeamento da passagem de gestão e integração da equipa existente.

Ao contar com a Bolsa Portugal Negócios, o comprador-investidor beneficia de experiência e segurança em todas estas decisões, aumentando as probabilidades de um fecho de negócio bem-sucedido e sustentável.

Concluída esta etapa, o próximo passo crítico é o acompanhamento pós-aquisição, garantindo a continuidade operacional, a integração estratégica e a maximização do retorno do investimento.

6 – Acompanhamento pós-aquisição

Concluída a compra de uma empresa, o sucesso da operação depende muitas vezes do acompanhamento pós-aquisição.

Esta fase é essencial para assegurar a continuidade do negócio, otimizar a integração da nova estrutura e maximizar o retorno do investimento.

A Bolsa Portugal Negócios acompanha o comprador-investidor nesta etapa, oferecendo suporte personalizado e estratégico, incluindo:

• Transição de gestão: apoio na integração da equipa existente e adaptação à nova direção.
• Continuidade operacional: monitorização dos processos críticos e mitigação de impactos durante a mudança de propriedade.
• Integração estratégica: alinhamento do negócio adquirido com objetivos de crescimento, investimento ou expansão de mercado.
• Suporte em decisões estratégicas: análise contínua de oportunidades de melhoria, reestruturação ou aumento de eficiência.

Com este acompanhamento, a BPN garante que a aquisição não termina no fecho do negócio, mas se transforma numa operação sustentável, segura e rentável. Este suporte contínuo prepara o terreno para a conclusão estratégica do artigo, reforçando a Bolsa Portugal Negócios como parceira essencial na compra de empresas em Portugal.

Compre a sua empresa com segurança e confiança

Comprar uma empresa em Portugal é uma decisão estratégica que exige análise rigorosa, planeamento e acompanhamento especializado.

A Bolsa Portugal Negócios atua como parceira de confiança em todas as etapas do processo, desde a identificação de oportunidades até à negociação e acompanhamento pós-aquisição.

Com a BPN, cada investimento é sustentado por experiência, transparência e suporte personalizado, permitindo que compradores-investidores transformem oportunidades em negócios bem-sucedidos. Quer seja um investidor nacional, emigrante ou grupo internacional, a Bolsa Portugal Negócios garante que cada operação seja segura, eficiente e rentável.

Pronto para comprar uma empresa em Portugal com confiança? Contacte a Bolsa Portugal Negócios e descubra como podemos ajudá-lo a identificar, avaliar e adquirir o negócio ideal, assegurando um fecho de negócio bem-sucedido desde o primeiro dia.