Castlelake avança para aquisição avaliada em cerca de 6 mil milhões de euros
A EasyJet chegou a um princípio de acordo para aceitar uma proposta de aquisição apresentada pela gestora norte-americana Castlelake, numa operação avaliada em cerca de 6 mil milhões de euros.
A proposta mais recente da Castlelake fixa o preço em 6,90 libras por ação, representando um prémio de aproximadamente 23% face ao valor de fecho das ações da companhia aérea britânica na última sessão bolsista.
A operação poderá tornar-se uma das maiores aquisições recentes no setor europeu da aviação e reforça o crescente interesse dos fundos de investimento pelo segmento das companhias aéreas low-cost.
Negociações arrastaram-se durante várias semanas
As negociações entre as duas empresas começaram em maio, quando a Castlelake apresentou uma primeira proposta pela EasyJet. A administração da transportadora rejeitou sucessivas abordagens, considerando que os valores apresentados não refletiam o potencial estratégico da empresa.
Ao longo das últimas semanas, a gestora norte-americana aumentou gradualmente a proposta, levando a companhia aérea britânica a abrir acesso limitado a informação operacional e financeira.
Segundo a imprensa financeira internacional, a mais recente oferta foi recebida de forma positiva pelo conselho de administração da EasyJet, que considera o valor suficientemente atrativo para ser analisado pelos acionistas.
Proposta representa prémio significativo em bolsa
O valor apresentado pela Castlelake representa uma valorização significativa face à cotação recente da EasyJet em bolsa, numa altura em que o setor da aviação continua a recuperar margens e procura após vários anos de pressão operacional.
A possível aquisição surge também num momento de consolidação no setor europeu do transporte aéreo, com investidores institucionais a procurarem ativos com forte presença regional e elevado reconhecimento de marca.
Regras europeias podem complicar a operação
Um dos principais desafios da operação está relacionado com as regras de controlo acionista impostas pela União Europeia e pelo Reino Unido às companhias aéreas.
A legislação obriga a que o controlo efetivo das transportadoras permaneça maioritariamente nas mãos de investidores europeus ou britânicos, condição necessária para manter direitos de operação dentro do espaço europeu.
Nesse sentido, a Castlelake poderá necessitar de um parceiro europeu para concluir a aquisição da EasyJet e garantir conformidade regulatória.
EasyJet mantém posição estratégica em Portugal
A EasyJet continua a ser uma das principais operadoras low-cost em Portugal, com forte presença nos aeroportos de Lisboa, Porto e Faro.
A companhia aérea beneficia da elevada procura turística e mantém uma posição relevante nas ligações entre Portugal e vários destinos europeus, tornando-se um ativo estratégico dentro do setor da aviação comercial europeia.
Fundo norte-americano reforça aposta no setor da aviação
A potencial aquisição da EasyJet demonstra o interesse crescente dos fundos de private equity e investimento alternativo em empresas ligadas à mobilidade e aos transportes.
Nos últimos anos, o setor da aviação tem assistido a várias operações de consolidação, impulsionadas pela recuperação da procura turística, otimização de custos e procura por escala operacional.
Família fundadora continua como principal acionista
O maior acionista da EasyJet continua a ser a família de Stelios Haji-Ioannou, fundador da companhia aérea, que detém cerca de 15,3% do capital.
A posição da família fundadora poderá revelar-se decisiva nas próximas fases da operação, sobretudo na eventual aprovação da proposta pelos acionistas.
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